Orange se fait plus légère pour entrer en bourse

L'opérateur français France Télécom a annoncé lundi qu'il allait procéder à l'introduction en bourse de sa filiale dans la téléphonie mobile Orange, avec des exigences financières revues en nette baisse pour tenir compte de la morosité actuelle des marchés financiers. L'ancien monopole public des télécommunications va céder 633 millions d'actions Orange, soit 13% du capital de sa filiale, avec possibilité de porter cette part à 15% si l'opération rencontre un bon accueil des investisseurs, ont indiqué ses dirigeants lors d'une conférence de presse. La fourchette de prix retenue est de 11,5 à 13,5 euros par action, ce qui valorise sa filiale entre 55,2 et 64,8 milliards d'euros (362 et 425 milliards de francs).

Première cotatioon le 12 février

Michel Bon, président de France Télécom-

Le prix médian de la fourchette valorise les 13% du capital mis en Bourse à 7,9 milliards d'euros (51,8 milliards de francs). Le prix a donc été fixé de manière très attractive pour les investisseurs, puisque le prix haut de la fourchette correspond au bas des évaluations qui circulaient depuis quelques jours dans la presse économique. L'introduction en bourse sera accompagnée d'une émission d'obligations France Télécom remboursables en actions Orange. Au maximum, 243 millions d'actions Orange pourraient ainsi être cédées. Après conversion, la participation de France Telecom dans Orange pourrait ainsi tomber à 80%. Les deux offres permettront à France Télécom de lever au total entre 11,2 et 12,9 milliards d'euros (73,4 et 84,6 milliards de francs). Ces sommes vont permettre au numéro un français du téléphone de refinancer l'acquisition d'Orange, racheté l'an dernier à l'anglais Vodafone alors que les valeurs de la téléphonie étaient au plus haut.

L'offre de placement auprès du public et des institutionnels sera ouverte le 23 janvier et durera jusqu'au 9 février. Le prix définitif des actions sera fixé le 12 février, jour de la première cotation. Les actionnaires individuels - qui devront commander un minimum de 25 titres en France, et dans plusieurs autres pays - bénéficieront d'un rabais de 0,50 euros sur le prix retenu. Orange, qui dans sa nouvelle configuration regroupe à la fois "l'ancien" Orange racheté à Vodafone et les activités de France Télécom dans les mobiles, a réalisé en 1999 un chiffre d'affaires "pro forma" de 7,6 milliards d’euros (près de 50 milliards de francs).