Gaz de France s'ouvre au public aujourd'hui

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Gaz de France va lancer aujourd'hui le processus d'ouverture du capital et d'introduction en Bourse. L'opération, annoncée le jour du discours de politique générale du Premier ministre Dominique de Villepin, devrait permettre à l'entreprise de récolter de 1 à 1,5 milliard d'euros en augmentant son capital, l'Etat engrangeant de son côté 2 à 2,5 milliards d'euros en cédant ses parts.

Les modalités de l'introduction en Bourse, à savoir le nombre d'actions cédées par l'Etat qui gardera entre 78% et 80% du capital, la fourchette du prix de l'action, ainsi que la part du capital réservée aux investisseurs, au public et aux salariés, devaient être précisées par le ministère de l'Economie et des Finances mercredi soir.

Financer les investissements

Le Pdg du groupe Jean-François Cirelli a pour l'instant indiqué que la première cotation aurait "vraisemblablement lieu avant le 14 juillet". Elle pourrait intervenir le 7 ou le 8 juillet, selon des informations de presse. Des analystes situent la valorisation du groupe, après augmentation de capital, dans une fourchette comprise entre 20 et 30 milliards d'euros. Pour les experts de BNP Paribas par exemple, la valeur de GDF oscille entre 23 et 27 milliards d'euros, après une augmentation de capital qu'ils évaluent à 1,6 milliard d'euros.

Gaz de France a prévu une enveloppe de 17,5 milliards d'euros d'investissements d'ici 2008, dont 7,5 milliards d'euros de projets nouveaux, en particulier dans la branche d'exploration-production. Le groupe s'est en outre fixé des objectifs pour sa politique de versement du dividende : GDF vise une augmentation de l'ordre de 40% pour le dividende payé en 2006 au titre de l'exercice 2005.