Pernod Ricard bientôt numéro 2 des Vins et spiritueux

L'union entre le groupe français de vins et spiritueux Pernod Ricard et son concurrent Allied Domecq est quasi consommée. Les actionnaires du groupe britannique ont approuvé lundi l'OPA amicale du groupe français. En mai, le conseil d'administration de Allied Domecq (whisky Ballantine's, liqueur Malibu, vodka Stolichnaya) avait déjà donné son aval à ce rachat.

Pernod Ricard passera ainsi, le 26 juillet, de la 3ème à la 2ème place mondiale du secteur, derrière un autre groupe britannique, Diageo. L'opération permettra aux actionnaires d'Allied Domecq de recevoir, en liquide et en titres, l'équivalent de 670 pence par action détenue, soit une prime de 24,8% par rapport au cours de clôture du 4 avril, avant le lancement de l'offre.

Jeudi, les actionnaires de Pernod (Chivas, Clan Campbell, Jameson, Martell, Pastis 51, Ricard, Seagram's Gin, The Glenlivet, Wild Turkey) avaient donné eux aussi leur accord à ce rachat, d'un montant total de 7,4 milliards de livres (10,7 mds EUR), qui passe par une augmentation de capital du Français, la vente d'actifs et un apport en numéraire.

26 juillet

L'opération a déjà reçu le feu vert des autorités américaines et européennes de la concurrence. Celui des autorités canadiennes est encore attendu, mais cela ne semble pas devoir poser de problème. Ainsi, l'OPA amicale devrait être bouclée le 26 juillet, après deux audiences d'un tribunal britannique chargé de vérifier sa légalité.

Les analystes attendent de ce rapprochement des synergies de l'ordre de 300 à 400 millions d'euros. Le mariage avait paru un temps compromis lorsque, fin avril, un consortium emmené par le groupe américain Constellation Brands, premier négociant en vins du monde, et incluant le groupe Brown Forman (whiskey Jack Daniel's, liqueur de whisky Southern Comfort), s'était déclaré intéressé par Allied Domecq.

Mais Constellation jetait l'éponge à la mi-juin, après que Diageo (vodka Smirnoff, whisky Johnnie Walker ou bière Guinness) eut renoncé à toute discussion avec d'autres parties que Pernod Ricard sur le dossier Allied Domecq, en échange d'obtenir du Français le whiskey Bushmills. Au terme de cette petite révolution du secteur, Fortune Brands, pour sa part, recevra notamment d'Allied Domecq les cognacs Courvoisier et la téquila Sauza, et de Pernod Ricard le gin Larios.