Révision du plan de sauvetage : les bourses finalement dans le vert

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Jeudi, journée folle sur les marchés financiers. Après le revirement de position d'Henry Paulson et à 48h du G20, les Bourses ont d'abord semblé dubitatives, plongeant à l'ouverture, avant de clôturer à la hausse. Et même très forte hausse à Wall Street, à l'issue d'une séance très instable, où les indices ont d'abord enfoncé leurs plus bas niveaux en octobre.

Le secrétaire au Trésor américain Henry Paulson a renoncé mercredi à son plan de rachat d'actifs invendables des banques, estimant qu'il était plus simple et plus efficace d'investir directement au capital de ces mêmes institutions. Un revirement qui a eu un impact mitigé sur les places boursières. Toutes ont d'abord ouvert à la baisse, pour finalement rebondir à leur clôture. En Europe, le CAC 40 a terminé sur un rebond de 1,10% à 3.269,46 points. Le Dax a résisté et fini en hausse de 0,62%. Côté asiatique, la tendance était inverse : Tokyo a ainsi fini en nette baisse à -5,25%, tandis que Hong Kong affichait une chute de 6,6%.

Quant à la Bourse de New York, elle a fait le yo-yo avant de terminer sur un joli rebond de fin de séance alimenté par des achats à bon compte, notamment sur les valeurs énergétiques. Le Dow Jones a gagné 6,67%, soit 552,59 points, à 8.835,25, l'indice élargi S&P-500 a rebondi sur le nouveau plus bas de plusieurs années qu'il a touché en journée pour terminer sur un gain de 6,92% (58,99 points) à 911,29, tandis que le Nasdaq Composite , à forte composante technologique, s'est adjugé 6,5% (97,49points) à 1.596,70.

Les constructeurs automobiles exclus de l'aide
 
Ancien de la banque d'affaires Goldman Sachs, le secrétaire au Trésor avait longtemps été opposé à une telle nationalisation partielle du secteur financier. Il avait finalement changé d'avis à la mi-octobre en annonçant un programme de prise de participation directe de l'Etat fédéral dans les banques à hauteur de 250 milliards de dollars. La moitié de cette somme a déjà été allouée à neuf des plus grandes banques du pays, et près de 2000 établissements de dépôt sont éligibles pour la seconde tranche.

Présenté initialement par Paulson comme la panacée pour résoudre la crise, le plan de rachat des actifs invendables accumulés par les banques pendant la dernière bulle immobilière avait suscité de nombreux doutes sur sa faisabilité parmi les membres du Congrès et les économistes. Jugeant suffisants les 700 milliards de dollars libérés début octobre par le Congrès pour permettre aux autorités de stabiliser le système financier (et de relancer le marché du crédit), le secrétaire au Trésor a détaillé les principales pistes auxquelles réfléchit son administration pour utiliser au mieux le reste de cette enveloppe. "Maintenant que nous ne prévoyons plus d'acheter des actifs invendables liés à des prêts immobiliers", "nous allons prendre en considération les besoins en capital des institutions financières non bancaires", a-t-il dit, laissant entrevoir une aide pour des assureurs ou des groupes de services financiers. Mais il a exclu que ces aides puissent bénéficier aux constructeurs automobiles, un secteur jugé pourtant primordial par le président élu Barack Obama (lire l'encadré ci-dessous).

Seconde tranche de 350 milliards de dollars

Sur un plan pratique, M. Paulson a reçu l'aval du Congrès pour dépenser 350 milliards de dollars, dont 250 milliards sont réservés au renflouement des banques, et 40 milliards ont été alloués pour empêcher la faillite de l'assureur AIG. Il ne reste donc plus que 60 milliards à la disposition du Trésor. Henry Paulson doit normalement retourner vers le Congrès pour pouvoir commencer à toucher à la seconde tranche de 350 milliards de dollars, mais il a déclaré mercredi qu'il n'avait pas de "calendrier" en tête pour cela. Le gouvernement Bush doit laisser la place à l'équipe du nouveau président Barack Obama le 20 janvier.