Un plan d'aide pour l'Italie ? Le FMI dément, les Bourses apprécient

L'information vient du quotidien italien La Stampa. Selon lui, des discussions seraient en cours entre l'Italie et la Fond Monétaire International (FMI) pour prêter entre 400 et 600 milliards d'euros sur 18 mois. Le FMI garantirait des taux de 4% à 6% pour ce prêt, bien inférieurs à ceux obtenus à l'heure actuelle par Rome sur le marché, où le taux des emprunts de l'Italie pour les obligations à deux et cinq ans ont dépassé les 7%.

"Il n'y a pas de discussions avec les autorités italiennes sur un programme de financement du FMI", a démenti lundi un porte-parole du Fonds dans un communiqué. En septembre, il estimait les besoins de financement bruts de l'Etat italien à quelque 380 milliards d'euros. Et ses experts sont attendus cette semaine à Rome pour "surveiller" l'état des finances italiennes, comme convenu lors du sommet du G20, début novembre à Cannes. 

La Commission européenne a également démenti: "Une telle possibilité n'a jamais été discutée" pendant les entretiens vendredi à Rome entre le Commissaire aux affaires Economiques Ollie Rehn et le chef du gouvernement italien Mario Monti, selon Bruxelles.

Les fonds du FMI insuffisants

La taille de ce prêt ne permettrait pas au FMI d'utiliser ses ressources traditionnelles et différentes possibilités sont à l'étude, dont une éventuelle participation de la Banque centrale européenne (BCE) qui serait garantie par le FMI, assure pourtant La Stampa. "Ce scénario est envisagé du fait de l'opposition de Berlin à un rôle plus important de la BCE dans l'aide aux pays en difficulté car il permettrait de vaincre les réticences de l'Allemagne si le prêt était effectué sous strict contrôle du FMI", estime La Stampa.

L'institution s'est dotée mardi d'un nouvel instrument de prêt mieux adapté aux éventuels besoins de l'Italie, la Ligne de précaution et de liquidité (LPL), prévue pour être éventuellement utilisée en urgence, à la différence de la Ligne de crédit de précaution qu'elle remplace. Théoriquement, le FMI peut désormais mettre à disposition de l'Italie 45,5 milliards d'euros sur six mois, sans passer par la procédure plus lourde et longue qui encadre les prêts à trois autres membres de la zone euro, la Grèce, l'Irlande et le Portugal.

Lundi, les taux italiens continuaient d'augmenter, à plus de 7% pour des obligations à 12 ans. Et ce malgré l'appel aux Italiens à acheter la dette de leur pays. Lundi était instauré la "journée des bons du Trésor" pour redonner confiance aux marchés et inciter les italiens à soutenir leur pays en ne leur faisant pas payer de commission sur l'achat de titres. Aucun chiffre officiel n'était disponible mais cette opération ne semblait pas rencontrer un grand succès.

Malgré le démenti du FMI, les Bourses réagissaient très positivement lundi, à l'idée de ce prêt à l'Italie. A la clôture, la Bourse de Paris a bondi de 5,46%, Francfort de 4,60%, Milan de 4,60% également, Madrid de 4,59% et Londres de 2,87%. A New York, Wall Street a également clôturé en forte hausse : le Dow Jones a gagné 2,59% et le Nasdaq 3,52%.