L'Europe sévit enfin contre la spéculation visant la dette des Etats

Par , le 18 octobre 2011 à 22h02 , mis à jour le 18 octobre 2011 à 22h10

Dossier : Crise financière

En pleine crise de la dette, l'Europe a décidé mardi soir d'interdire des instruments financiers hautement spéculatifs utilisés sur les marchés pour parier sur le défaut de paiement des Etats et accusés d'avoir amplifié la crise.

Les cours des Bourses mondiales dévissent depuis le 1er août 2011.Les cours des Bourses mondiales dévissent depuis le 1er août 2011. © Abaca

Mieux vaut tard que jamais. Alors que la zone euro se bat difficilement depuis des mois contre sa dette souveraine, elle s'offre enfin un instrument pour contrer la spéculation. L'Union européenne a décidé mardi soir d'interdire des instruments financiers hautement spéculatifs, appelés contrats "CDS à nu", utilisés sur les marchés pour parier sur le défaut de paiement des Etats et accusés d'avoir amplifié la crise. Un accord de principe en ce sens a été conclu entre le Parlement et les représentants des gouvernements européens, à l'issue de longues tractations, a indiqué un porte-parole de la présidence polonaise de l'UE.

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Plus d'infos

Petite explication de texte : les CDS (credit default swaps) sont des contrats de couverture contre le risque de défaut de paiement d'une entreprise ou d'un pays. Les CDS souverains s'appliquent à la dette des Etats: ils agissent comme des contrats d'assurance dont le paiement est déclenché en cas de faillite d'un pays. Dans le cas de CDS souverains "à nu", ces assurances s'échangent sans que les investisseurs détiennent des titres de dette correspondant, ce qui signifie qu'ils bénéficient de l'assurance, sans le risque. Le prix des CDS à nu a donc tendance à monter lorsque le marché spécule sur le risque de défaut de l'Etat concerné.

Une mesure proposée il y a un an
 
Ce texte aurait pu être voté depuis longtemps. La Commission européenne avait présenté une proposition de règlement en septembre 2010, à la demande du président français Nicolas Sarkozy et de la chancelière allemande Angela Merkel, pour mieux encadrer les CDS. Le Parlement européen avait voté l'interdiction des CDS souverains à nu en juillet, mais certains Etats, comme l'Italie, y étaient réticents, craignant que leur interdiction n'affecte la liquidité du marché de leur dette souveraine.

Du côté de Bruxelles, on cache pas sa satisfaction : "Le Parlement s'est battu pour mettre fin à la spéculation sur les dettes souveraines en Europe. L'interdiction des CDS à nu sur la dette souveraine est une grande victoire", s'est réjoui l'élu écologiste français Pascal Canfin, rapporteur du texte, qui s'était battu pour l'interdiction. Le Commissaire européen aux services financiers, Michel Barnier, a salué au cours d'une conférence de presse un "accord ambitieux qui marque le renforcement de la stabilité financière", y voyant "un signal important du volontarisme européen" à quelques jours d'un sommet crucial de l'UE sur la crise de la dette, dimanche. Le texte devrait être voté en séance plénière par le Parlement européen en novembre,

Par Laurent Deschamps le 18 octobre 2011 à 22:02
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13 Commentaires

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  • tonmoulin52, le 19/10/2011 à 11h38

    Il faut que les reve"nus de la spéculation soient taxés au minimum à l'équivalent du salairedes ouvriers. C'est à dire charges siales , impots à un taux élevé, Cotisation pour aider les caisses de chomage etc....

  • bibi32000, le 19/10/2011 à 11h28

    C'est la spéculation qui devrait être interdite, tout simplement. En attendant, cette annonce suffit à relancer le CAC 40...

  • liliane46, le 19/10/2011 à 11h20

    Dom et sandy vous devriez relire l'article...... cette proposition date d'il y a UN AN (pas de la campagne des primaires) et c'est Nicolas Sarkozy et Angela Merkel qui l'ont faite. C'est dur d'être honnête hein ?

  • tram75, le 19/10/2011 à 11h08

    Il faut faire de même sur tous les marchés. On ne doit pouvoir passer des actes en bourse que si on possède effectivement les titres ou les produits pour vendre, et si on acquière, de posséder en réel pour acheter. C'est particulièrement valable pour les matières premières. Les dérives ne sont pas du libéralisme ou du capitalisme, car les entreprises comme les Etas en sont victimes. Les dérives ne sont les faits que d'une minorité d'acteurs de l'économie financière et c'est eux qu'il faut éradiquer en adoptant ce type de règles. Pas tuer le système financier dans sa globalité comme le crie les "indignés" qui feraient plus de mal à la société que le système en place avec ses dérives. Ne pas jeter le bébé avec l'eau du bain, comme on dit!

  • walterbenjamin, le 19/10/2011 à 10h03

    C'est la fin des croyances aveugles aux vertus des "marchés purs" Mais c'est de la théologie pure de croire comme vous à un fondement solide, à une pierre de touche économique: il faudra vous résoudre un jour à constater que nos actions ne sont qu'humaines,trop humaines et qu'il n'y a rien de fixe, rien d'absolu dans ce qui est humain, l'économie n'est pas une science, ou si peu , c'est un art, une pure pratique qui doit trancher entre des intérêts différents ,il n'y a pas plus de Dieu du marché en économie qu'il n'y a de Dieu pour nous aider à vivre, nous ne pouvons que gérer le réel tel qu'il est : et on peut voir la folie spéculative des CDS,(60 000 milliards!) des VOD , qu'on voudrait nous présenter comme des nécessités divines .Que nenni ce sont des procédés de voleurs comme les paradis fiscaux sont une hérésie au bon sens économique .Rien d'absolu dans ces procédés ,pas de dieu des "liquidités .Menaçons de supprimer les licences des banques qui trafiquent avec ces Paradis et en 48 heures 60 000 milliards reviendront dans l'économie réelle ,la seule qui échappe à ces théologiens .....(Merkel l'a proposé en 2008 dans la panique de la crise et elle finira par le faire , les têtes vont tomber... )

  • valsemusette, le 19/10/2011 à 09h36

    On avance à petits pas, mais on avance...

  • antilopejaune, le 19/10/2011 à 09h33

    Tiens donc!

  • sandy29s, le 19/10/2011 à 09h25

    Oui ,enfin le mérite revient aux 17% de Mr Montebourg et la montée de Marine Le Pen puisque se sont les lanceurs de cette politique , et que le peuple fait pression.Mr Sarkozy est depuis 5 ans au pouvoir!! Alors pour un candidat de l'action ,il est un peu lent.(et j'ai voté pour lui y' a 5 ans c'est vous dire )

  • dandebellefon, le 19/10/2011 à 08h27

    Ils en ont combien de CDS les agences de notations ?

  • dacpasdac, le 19/10/2011 à 07h50

    A quand l'interdiction des spéculations sur les matières premières?

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