Le monde de la finance au chevet de l'Europe en crise

Depuis vendredi soir, et pour une partie du week-end, les ministres des Finances et banquiers centraux des 20 pays ayant le plus de poids sur l'économie mondiale, pays riches et émergents mêlés, sont réunis à Paris pour parler des remèdes à la crise de la dette publique en zone euro. Avec, au premier rang des préoccupations, cette question inévitable : le Fonds monétaire international peut-il et doit-il en faire plus pour l'Europe, et si oui comment ?

Le G20 pensait déjà avoir fait l'essentiel. En 2009 à Londres, il s'était mis d'accord pour lui prêter de quoi tripler ses ressources, et en 2010 à Gyeongju, en Corée du Sud, pour doubler la contribution des Etats membres à son capital. Mais en 2011, la crise de la dette publique n'a fait qu'empirer. Et le FMI n'a pas le sentiment d'avoir la capacité financière d'aider efficacement des économies aussi grandes que l'Espagne et l'Italie. C'est aussi l'avis de l'Afrique du Sud, a souligné vendredi à Paris le ministre des Finances Pravin Gordhan : "Les ressources dont disposent le Fonds européen de stabilité financière et le Fonds monétaire international seraient inadéquates si la contagion se poursuivait".

Les Brics veulent monnayer leur soutien

Les pays du groupe des Brics (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) semblent néanmoins prêts à mettre la main à la poche. Leurs représentants "ont indiqué qu'ils seraient susceptibles d'aider les institutions internationales s'ils étaient sollicités", a assuré le ministre des Finances sud-africain. Il y aurait toutefois une contrepartie : selon des responsables brésiliens cités dans les médias locaux, les principales puissances émergentes pourraient accroître les ressources du FMI, mais demandent de peser davantage au sein de l'institution. "Nous accompagnons avec bienveillance le débat sur l'accroissement des ressources du Fonds", a réagi un dirigeant français. Un avis que ne partagent pas les Etats-Unis, peu pressés de remettre au pot. "Le FMI a des ressources financières très substantielles", a balayé le secrétaire au Trésor Timothy Geithner. Idem pour l'Allemagne dont le ministre des Finances Wolfgang Schäuble a également jugé devant la presse vendredi soir à Paris que le FMI avait les ressources nécessaires.

Le président américain, Barack Obama, a appelé vendredi la chancelière allemande, Angela Merkel, pour parler de la crise dans la zone euro, qui selon lui représente un danger important pour l'économie américaine. Les deux dirigeants ont abordé la question des préparatifs en vue du sommet du G20 de Cannes, dans le sud-est de la France, et sont tombés d'accord pour "rester en contact étroit avant la rencontre", a indiqué la Maison Blanche dans un communiqué.

Les Européens à la manoeuvre

Les Européens se sont présentés en tous cas à la réunion de vendredi plus confiants que lors des dernières réunions internationales. Les marchés européens ont à nouveau légèrement rebondi et l'euro était bien orienté face au dollar. "L'Europe avance clairement" vers une solution, s'est réjoui Timothy Geithner. Comme promis en septembre, le fonds de secours de la zone euro est enfin opérationnel, près de trois mois après son adoption. Mais le Vieux Continent n'est pas tiré d'affaire, comme le montre un nouvel abaissement de la note financière de l'Espagne par Standard and Poor's.

Les dirigeants européens ont promis d'arriver les 3 et 4 novembre au sommet du G20 de Cannes, avec des réponses "durables, globales et rapides" à leur crise, qu'ils doivent les dévoiler le 23 octobre. Mais dès vendredi, les grands argentiers européens présentaient une stratégie qui commence enfin à se préciser. Elle repose, selon la présidence française du G20, sur un "choc de confiance" en trois temps : recapitalisation des banques européennes, effacement d'une part plus importante que prévu de la dette grecque détenue par les créanciers privés, renforcement de la "puissance de feu" du FESF. Le ministre français des Finances, François Baroin, a confirmé que la restructuration de la dette grecque serait plus forte qu'annoncé le 21 juillet. Et le chef de file de l'Eurogroupe Jean-Claude Juncker a même envisagé de contraindre les banques qui ne jouent pas le jeu à contribuer davantage à l'allègement de la dette d'Athènes. La France a également apporté son soutien au plan de recapitalisation bancaire présenté par Bruxelles, signe que les positions se décantent.