Les traders continuent à faire la loi

le 21 octobre 2009 à 14h27 , mis à jour le 07 juin 2010 à 18h27

Le quotidien économique La Tribune, publie mercredi une enquête sur des traders hyperspécialisés qui ont réussi à obtenir des primes exceptionnelles pour compenser la baisse de leur bonus.

[Expiré] euros argent tune pactole cagnotte

Après des pertes colossales, la Société Générale et de BNP Paribas ont décidé de réduire voire de supprimer les bonus, ce que la plupart des traders ont accepté. La plupart, sauf une équipe de traders hyperspécialisées, les seuls à maîtriser le trading "haute fréquence" ou "algorithmique", l'une des rares activités à être restée rentable l'année dernière, explique La Tribune.

Leur spécialité consiste "à réaliser des arbitrages extrêmement rapides, parfois en quelques secondes, grâce à des automates. Que les marchés montent ou baissent, ils gagnent à tous les coups, puisqu'ils jouent sur la volatilité des marchés", détaille La Tribune. Un "savoir-faire générateur de gros profits" qui a fait d'eux "les nouvelles stars de la banque d'investissement", selon le quotidien. Activité à part, régime à part ? Ces traders, ont demandé "une formule de calculs de bonus indépendante des autres métiers", explique le quotidien.

Les dirigeants des dérivés actions n'ont pas cédé à leur pression jusqu'à ce que certains traders menacent de démissionner. Les deux banques ont fini par "se plier aux exigences de ces petits princes des marchés". A la BNP Paribas, "les traders les plus gâtés reçoivent près de 100.000 actions, des dizaines de millions d'euros sont mis sur la table (...) A la Société Générale aussi, les rebelles ont obtenu gain de cause. La banque leur a proposé de verser en trois fois des bonus exceptionnels plus généreux".

Fortune considérable

Mais l'affaire ne s'arrête pas là : des traders empochent les actions et démissionnent. "Début avril, la banque (NDLR : BNP Paribas) décide de stopper l'hémorragie et accepte de payer 25% du paiement des bonus à son équipe de traders algorithmiques (... ) La hausse fulgurante du titre a permis à ces traders de voir leur bonus exploser. Les six plus gros montant atteignent même entre 4 et 7 millions d'euros", explique le journal.

Rien n'y fait. Ces traders ont depuis été débauchés par des fonds d'investissement qui leur versent jusqu'à 50% des gains réalisés. "Une formule qui va permettre à ces traders, déjà riches, d'amasser une fortune considérable", conclut le journaliste en précisant que chez BNP Paribas, le trading algorithmique a perdu "près de la moitié de ses équipes".

le 21 octobre 2009 à 14:27

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23 Commentaires

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Xavier, le 22/10/2009 à 18h50
Guillaume, Un Zidane payé des millions c'est choquant mais il n'y a pas de risque systémique, si ce n'est une grande déception en finale de coupe du monde :-) Des traders et des banques qui ont de telle pratique, on reste sans voix quand on voit les dégats depuis le 15 septembre 2008. En France, c'est 500 000 chomeurs et 140 Md? de déficit et 110 Md? l'année prochaine. Il manque clairement un volet pénal et rétroactif sur les gains à cette crise, pour ramener une certaine morale. Aujourd'hui, ces activités s'apparentent à du grand banditisme, ou a un cartel de drogue. Il n'y a plus de différence. Leur nuisances écomiques et sociales est d'ailleurs plus importante.
Marcus, le 22/10/2009 à 12h16
Ah ben si un trader voulait bien me filer 1000 euros,ça m'arrangerait bien pas drôle la pension de retraite
DIDIER, le 21/10/2009 à 23h01
Guillaume vous perdez un peu votre sang froid dans votre diatribe. L'arbitrage dont vous parlez et qui lui est issu d'une analyse à la suite de laquelle découle une décision de vendre pour racheter une autre action, produits ou n'importe quoi non seulement ne pose pas problème mais existe depuis toujours. (nos anciens arbitraient même la vente d'un cheval pour l'achat d'un mulet). En l'occurrence l'activité de ces "super- traders" est autre chose, ils utilisent des moyens ultra sophistiqués auxquels les autres usagers de la bourse n'ont pas accès et lorsqu'ils effectuent leurs "arbitrages" ils connaissent l'évolution du marché dans les minutes qui vont suivre : raison pour laquelle je parlais de véritable délit d'initiés. C'est cela qui est condamnable et exécuté dans un but purement spéculatif mais certainement pas économique.
Fb, le 21/10/2009 à 21h56
Pour répondre à la pertinente et courtoise intervention de guillaume de paris je confesse être probablement idiot et hypocrite, mais refusant de me faire plumer d'avantage en disant merci, ce qui semble être un crédo pour certains, j'ai vendu tout mon patrimoine il y a deux ans quand les prix étaient encore élevés et me suis installé au Mexique, au chaud et sans plus avoir aucun compte à rendre à la France. J'ai triplé mon pouvoir d'achat, ce qui me permet d'aider une quantité non négligeable de familles qui vivent dans un dénuement total.J'avoue préférer cela à engraisser à la fois mon ex banque et un système au bord de l'asphyxie.
Bibi32, le 21/10/2009 à 21h08
Mon cher Guillaume, je suis certainement idiot, mais j'ai du mal a différencier spéculation et opportunisme...pour moi tout les deux caractérisent un gout prononcé pour le profit rapide et maximal. Et vous avez raison,ce n'est pas ces super traders qui sont critiquables mais bien ce système dont vous parlez, qui est fatalement voué à l'implosion...
LEM, le 21/10/2009 à 20h10
Une seule solution, lourdement fiscaliser ce type de revenus. Plus tu gagne, plus tu paye. mais voilà, les francais ont voté pour un président qui s'est engagé à ne pas augmenter les impots.
Guillaume, le 21/10/2009 à 19h56
Je lis un peu tout et n'importe quoi . L'arbitrage n'a rien de spéculatif puisqu'il est lié à une opportunité offerte par le marché, opportunité qui tiens de la volatilité du marché. De plus la présence d'arbitragistes est necessaire a la stabilité de nombreux modeles de maths fi puisqu'on est sur que si une anomalie se produit, les arbitragiste vont en profiter et le jeu de l'offre et de la demande va se rééquilibrer. Ces gens n'ont rien de spéculateurs ! Vous vous indignez des montant gagnés par ces gens ... Parlons du luxe où vs achetez des sac à main à 600?, parlons de la chanson où des artistes "bidon" se font des millions avec des chansons à 3 accords... Dans bcp de domaines, des gens gagnent bcp d'argent. Etre jaloux, frustré, indigné, en colère n'y changera rien, il y aura toujours enormement de gens qui seront enormement plus riche que vous, dans ces moments, souvenez vous qu'il y en a aussi qui sont enormement plus pauvre que vous et dites vous, que vous tous, par le fait que vous consommiez, VOUS alimentez le système que VOUS critiquez ... On pourrait donc en conclure que vous etes soit des hypocrites soit des idiots, mais bon, cela semble tellement vous échapper.
Bibi32, le 21/10/2009 à 19h23
Mais alors, la crise financière c'était par la volonté de ces supers traders? Il y a des choses qui m'échappent... à moins que la crise ne soit pas que financière, mais bien le signe du début du grippage du système... (grippe A sans doute!)
Fb, le 21/10/2009 à 19h07
Le capitalisme a eu de positif le fait qu'il a permis au plus grand nombre d'améliorer très sensiblement, par la consommation, la richesse des pays et le confort de ses habitants. Et ceci contrairement au économies de type Marxistes. Mais la machine s'est emballée, et la saturation, après avoir transféré le vrai pouvoir des états aux multinationales et aux banques, fait que l'on doit maintenant créer des besoins sans cesse pour permettre au système de ne pas imploser. Nous sommes arrivés au blocage général. Les banques et trusts croulent sous les liquidités alors que les états le font sous les dettes. La crise actuelle n'a en rien servi de leçon puisque tout continue exactement comme avant. Alors vers quel cataclysme allons nous ?
Michael, le 21/10/2009 à 19h02
Je suis trader et j'utilise aussi des automates , mais malheureusement pas les mêmes que ceux des banques, leurs solution de trading s'appel du flashtrading , ce qui n'est pas à la portée du petit trader, dommage.