Un Espagnol à la conquête d'Eiffage

S'il ne peut rentrer par la porte, ce sera par la fenêtre. Le groupe de BTP espagnol Sacyr Vallehermoso a annoncé jeudi le dépôt d'une offre d'acquisition sur l'ensemble du capital de son concurrent français Eiffage. 

Cette OPE sonne comme un geste de représailles après l'assemblée générale houleuse du groupe français qui s'est tenue mercredi et au cours de laquelle le groupe Sacyr, détenteur de 33,32% du capital et de 29% des droits de vote, a vu sa demande d'entrée au conseil d'administration une nouvelle fois rejetée.

La direction restera en place

L'AG a notamment rejeté la nomination de cinq administrateurs demandée par Sacyr. La nouvelle entité s'afficherait au quatrième rang européen en matière de chiffre d'affaires, avec un total cumulé de 15,4 milliards d'euros, derrière les français Vinci (25,6 milliards), Bouygues (19 milliards) et tout juste derrière l'allemand Hochtief (15 milliards). Sacyr propose d'échanger cinq actions Eiffage contre 12 actions Sacyr de nouvelle émission, ce qui valorise l'offre sur Eiffage à 6,5 milliards d'euros. En cas de succès, Sacyr promet de laisser en place la direction actuelle d'Eiffage.

Sacyr Vallehermoso est un groupe de BTP/immobilier ayant connu une forte croissance ces dernières années. En 2006, le groupe a investi 8,9 milliards d'euros dans diverses prises de participations, ce qui s'est traduit par un doublement de la dette nette, de 923 millions à 1,89 milliard d'euros. Ce groupe espagnol possède notamment plus de 20% du pétrolier hispano-argentin Repsol-YPF.

Luis Del Rivero, PDG de Sacyr, est l'invité du journal de l'économie jeudi soir sur LCI.