SFR : Vivendi seul patron

Vivendi en rêvait, Vivendi l'a enfin fait. Le groupe de médias et de télécoms est désormais seul maître à bord de l'opérateur téléphonique SFR, dont il détient la totalité du capital après le rachat pour près de 8 milliards d'euros de la part du britannique Vodafone, qu'il guignait depuis des années. Vivendi a annoncé dimanche soir dans un communiqué avoir signé un accord avec Vodafone pour lui racheter sa participation de 44% dans l'opérateur téléphonique français, dont il détenait déjà 56%.

 
La transaction porte sur un montant de 7,95 milliards d'euros et Vodafone a déjà annoncé qu'il allait racheter pour ses propres actions pour plus de la moitié de cette somme. "L'accord est sujet à l'approbation des autorités de la Concurrence. La transaction devrait être finalisée à la fin du mois de juin 2011", a précisé Vivendi. "Nous sommes très heureux de réaliser notre objectif stratégique de détenir 100% de SFR. Grâce à cet accord, Vivendi pourra encore mieux se concentrer sur la croissance rentable et sur l'innovation", a commenté Jean-Bernard Lévy, président du directoire de Vivendi. "Cette opération va bénéficier au développement industriel du groupe et à nos millions d'abonnés et de consommateurs dans le monde. Cette transaction va entraîner une progression importante du résultat net ajusté de Vivendi et un relèvement du dividende pour nos actionnaires", a-t-il souligné. SFR et Vodafone affirment qu'ils "vont prolonger leur coopération commerciale pendant les trois prochaines années".
 
Et maintenant, Canal ?
 
Les dirigeants de Vivendi n'avaient jamais caché leur souhait de monter à 100% au capital de cette filiale stratégique: en avril 2007 déjà, ils avaient officialisé leur intérêt pour un rachat de parts minoritaires dans SFR. Fin 2010, il avait émis le souhait d'une transaction au cours de l'année 2011.   Vivendi s'était donné ces derniers mois les moyens de satisfaire son ambition: il a notamment cédé en deux fois - septembre puis janvier - l'ensemble de la participation de 20% qu'il détenait dans le groupe de médias NBC Universal, dégageant ainsi un montant en numéraire de 5,8 milliards de dollars hors dividendes (390 millions de dollars entre janvier 2010 et janvier 2011).
 
Après SFR,  reste à Vivendi un deuxième souhait à réaliser: racheter les 20% restants de Canal+ au groupe de médias français Lagardère. Lagardère a annoncé le 16 mars reporter "de quelques semaines probablement" l'introduction en Bourse de ces 20% en raison de la volatilité des marchés après le séisme au Japon.  Il a valorisé le 1er avril à plus de 1,5 milliard d'euros cette participation dans Canal+ France, et indiqué que le processus d'introduction en Bourse sera relancé "dès lors que la situation des marhés permettra d'offrir les conditions attendues".