Le fraudeur d'UBS inculpé

Arrêté jeudi matin à son bureau par la police londonienne, le trader Kweku Adoboli a été inculpé vendredi. La banque suisse UBS, pour laquelle il travaille, avait alerté les autorités après avoir constaté une perte de 2 milliards de dollars (soit 1,5 milliard d'euros) suite à des transactions illégales. Kweku Adoboli (lire notre portrait : Qui est le Kerviel d'UBS) est poursuivi pour "abus de position et fraude comptable". A la suite de la première audience vendredi après-midi, le tribunal a décidé de la maintenir en détention jusqu'à sa prochaine comparution le 22 septembre. Le jeune homme d'origine travaillait sur des produits financiers complexes, au département ETF ("Exchange Traded Funds", montages financiers adossés à l'évolution d'un indice boursier) dans la branche actions européennes. La première fraude présumée remonterait à 2008. Le jeune homme a pleuré à l'écoute de la décision. Son profil ressemble étrangement à celui de Jérôme Kerviel, qui avait fait perdre près de 5 milliards d'euros à la Société Générale en 2008 avec des transactions non autorisées.

 
Malgré le manque de détails à ce stade, cette nouvelle fraude suscite des interrogations sur la régulation du système financier britannique, qui avait justement été renforcée en théorie dans la foulée de l'affaire Kerviel. Mais, après la révélation de cette nouvelle fraude géante, les experts pointent actuellement du doigt les défaillances du contrôle interne de la banque suisse plutôt que la régulation du secteur. "Je ne crois pas que ce soit un échec du système financier dans son ensemble", a affirmé un analyste chez ETX Capital à Londres. Selon lui, les personnes chargée du contrôle des risques au sein d'UBS "ne se sont pas rendues compte assez rapidement que ce trader avait pris des positions énormes sur une très courte période". Les grandes agences de notation envisagent de dégrader la note d'UBS, en s'interrogeant sur les faiblesses du contrôle du risque au sein de la banque.

Séparer les activités d'investissement des autres ?
 
L'affaire UBS remet aussi sur le devant de la scène le rôle de certains produits complexes. Le Serious Fraud Office (SFO), l'office de lutte contre la délinquance financière au Royaume-Uni, a souligné avoir "mis en garde contre les dangers inhérents aux ETF", en raison notamment de leur "manque de transparence". De quoi apporter des arguments supplémentaires aux partisans de la réforme du système bancaire britannique, qui doit permettre d'isoler d'ici à 2019 les activités d'investissement du reste des banques.
  
"Merci UBS", écrit ainsi dans le Financial Times Martin Wolf, l'un des membres de la commission indépendante qui a prôné cette séparation et dont les conclusions ont été endossées par le gouvernement. "Je n'aurais pas pu rêver de meilleure illustration des risques impossibles à réguler auxquels sont exposées les banques d'investissement", ironise-t-il. A moyen terme, ces activités assimilées à des "casinos" par leurs nombreux détracteurs, doivent être isolées afin de protéger la banque de détail dédiée aux particuliers ou aux prêts aux entreprises. Autre réforme déjà engagée, le gouvernement a lancé une refonte des autorités chargées de surveiller l'ensemble du système et de veiller à la bonne application des règles, en renforçant les prérogatives de la Banque d'Angleterre. En revanche, le gouvernement a renoncé à encadrer strictement ou à limiter les bonus individuels dans le secteur financier, pourtant accusés d'encourager la prise de risque.